本基金為增強型指數基金,力求對標的指數(滬深300指數)進行相對有效跟蹤的基礎上,通過精選個股策略增強并優(yōu)化指數組合管理和風險控制,力爭獲取超越業(yè)績比較基準的超額收益,實現基金資產的長期增值。本基金力爭使日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%,年化跟蹤誤差不超過7.75%。

　　本基金投資于依法發(fā)行或上市的股票、債券等金融工具及法律和法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的別的金融工具。具體包括:股票(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票),股指期貨、權證,債券(國債、金融債、企業(yè)(公司)債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等)、中小企業(yè)私募債、資產支持證券、債券回購、銀行存款等固定收益類資產以及現金,以及法律和法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的別的金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。

　　本基金以謀求基金資產的長期增值為目標,主要采用指數增強的投資策略,以滬深300作為基金投資組合的標的指數,結合深入的基本面研究及指數化管理的基礎上優(yōu)化投資組合,力求投資收益能夠跟蹤并適度超越目標指數。 1、 2、 3、 4、 5、 6、 7、投資決策依據 有關法律和法規(guī)、基金合同和標的指數的相關規(guī)定是基金管理人運用基金財產的決定依據。 8、投資管理體制 投資決策委員會負責決定有關指數重大調整的應對決策、其他重大組合調整決策以及重大的單項投資決策;基金經理決定日常指數跟蹤維護過程中的組合構建、調整決策。 大類資產配置 本基金作為增強指數型基金,以跟蹤滬深300指數為主,將從宏觀面、政策面、基本面和資金面等四個緯度做綜合分析,依據市場情況在本基金的投資范圍內進行適度動態(tài)配置,在控制基金跟蹤誤差的前提下,通過對基本面的深入研究謀求基金在偏離風險及超額收益間的最佳配置。 股票投資策略 本基金主要采用指數增強投資策略。在復制滬深300指數的基礎上,利用基金管理人的研究成果,對標的指數適當有效的偏離,通過指數增強力求獲取超越業(yè)績比較基準的超額收益。 (1)標的指數 本基金標的指數滬深300指數是由中證指數有限公司編制,滬深證券交易所授權,可以反映中國A股市場的指數。它的樣本選自滬深兩個證券市場300只股票,具備市場覆蓋度廣、代表性強、流動性強、指數編制方法透明等特點。它能夠反映中國A股市場整體狀況和發(fā)展的新趨勢。 (2)增強策略 本基金管理人憑借豐富的指數管理經驗以及過硬的指數跟蹤技術,在嚴控本基金組合跟蹤誤差、組合偏離度的基礎上,利用嘉實“自下而上”個股精選策略在控制指數跟蹤誤差的同時增強基金阿爾法收益,力爭超越標的指數收益率。 隨著中國經濟近一步發(fā)展,公司治理結構逐漸完備,中國經濟還將不斷涌現出可供投資的優(yōu)質上市公司?；鸾浝硗ㄟ^設計多層系統(tǒng)的方式實現上市公司信息的收集,以便于尋找到具備基本面健康、核心競爭力強、成長潛力大的投資標的。 嘉實通過實地調研并結合案頭研究的方式對企業(yè)基本面進行深入細致的研究并運用定量和定性的研究方法挖掘具有長期潛在投資價值的企業(yè)。具體分為行業(yè)分析、商業(yè)模式及市場定位、財務分析和合理估值四個層級進行股票篩選: 1)行業(yè)分析 包括對宏觀經濟環(huán)境與政策分析、上下游產業(yè)鏈分析、供求分析、產品生命周期分析、競爭局勢分析。通過行業(yè)分析,發(fā)現行業(yè)整體投資機會,為分析重點龍頭公司和潛在高增長公司的投資價值提供支持。 2)公司商業(yè)模式及市場定位研究 我們并不基于表面觀察到的增長或價值特征對股票進行提前判斷,而是對公司的每個方面進行詳細的分析?；鸾浝韺χ攸c公司做研究分析,詳細的細節(jié)內容包括: ① 目標公司的優(yōu)勢、弱點、機遇和威脅的SWOT分析 ② 該公司已發(fā)生和正在發(fā)生的變化 ③ 公司商業(yè)模式和戰(zhàn)略分析 ④ 公司的治理結構分析 ⑤ 公司制度建設與對外發(fā)布信息透明程度 3)財務分析 包括對資產負債表、利潤表、現金流量表分析,考察分析公司的財務健康程度,以及由財務報表分析反映出的公司經營業(yè)績、特點。以上財務分析和公司研究均要求分析師進行上市公司的實地調研和考察。 4)合理估值 ① 2-3年盈利預測,以及重要資產負債表和現金流項目預測 ② 主要假設的敏感性分析 ③ 選定最合理的估值方法:PE,EV/EBITDA,P/B,Price/Sales,DCF或其他 ④ 確定合理的估值溢價或折價 ⑤ 確定公司目標價格 ⑥ 通過與其它方法比較來測試該方法的合理性 (3)組合調整策略 1)定期調整 本基金將根據所跟蹤的標的指數對其成份股的調整而進行一定的定期跟蹤調整,達到有效控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的目的。 2)不定期調整 ① 與標的指數相關的調整 當滬深300指數編制規(guī)則、成份股及其權重反正變化(包括配送股、新股上市、臨時調入或者調出成份股等)原因,本基金將參考標的指數最新權重比例,進行相應調整。 ② 應對日常業(yè)務的調整 由于本基金申購、贖回、轉換等業(yè)務需要基金保留特殊的比例現金并造成基金現金比例變化使得跟蹤誤差在短期內可能會加大?；鸸芾砣藢⒖紤]市場趨勢、基金持有人盈虧比例、歷史現金流表現等因素預判應對申購、贖回、轉換等業(yè)務所需現金流,從而有效跟蹤標的指數。 3)特殊情形下的調整 本基金在某些特殊情形下將選擇其他股票或股票組合對標的指數中的成份股加以替換,這些情形包括: ① 法律和法規(guī)限制 ② 個別成份股流動性嚴重不足使基金無法買入足夠的股票數量 ③ 相關上市公司停牌導致基金無法及時買入成份股 ④ 成份股上市公司存在重大虛假陳述等違反相關規(guī)定的行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟等使基金資產面臨重大風險。 (4)跟蹤誤差控制 本基金為增強指數型基金,通過適度的主動投資獲取超出投資標的超額收益,同時也承擔對應偏離標的指數導致跟蹤誤差較大的風險。 本基金將重視基金的實際跟蹤誤差,及時作出調整基金投資組合,在盡可能不影響超額收益“阿爾法”的前提下降低跟蹤誤差。 風險管理策略 本基金嚴格執(zhí)行投資風險管理,主要是通過對股票資產相對于業(yè)績基準的跟蹤誤差及行業(yè)分布的偏離進行嚴控來固化和明晰基金的風格特征。本基金將借鑒國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等,并結合公司現在存在的風險管理流程,在各個投資環(huán)節(jié)中來識別、度量和控制投資風險,并通過調整投資組合的風險結構,來優(yōu)化基金的風險收益匹配。 具體而言,在大類資產配置策略的風險控制上,由投資決策委員會及宏觀策略研究小組進行監(jiān)控;在行業(yè)配置策略的風險控制上,風險管理部除了監(jiān)控本基金的行業(yè)偏離風險外,也會根據不同市場情況監(jiān)控本基金的投資風格如大中小盤等的偏離風險并及時預警。在個股投資的風險控制上,本基金將嚴格遵守公司的內部規(guī)章制度,控制單一個股投資風險。 衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴格遵守證監(jiān)會及相關法律和法規(guī)的約束,合理規(guī)劃利用股指期貨、權證等衍生工具,利用數量方法發(fā)掘可能的套利機會。投資原則為有利于基金資產增值,控制下跌風險,實現保值和鎖定收益。 投資決策依據 有關法律和法規(guī)、基金合同和標的指數的相關規(guī)定是基金管理人運用基金財產的決定依據。 投資管理體制 投資決策委員會負責決定有關指數重大調整的應對決策、其他重大組合調整決策以及重大的單項投資決策;基金經理決定日常指數跟蹤維護過程中的組合構建、調整決策。

　　1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為6次,每份基金份額每次收益分配比例不能低于收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配的方法分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配的方法是現金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去該類基金份額每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、同一類別每一基金份額享有同等分配權; 5、法律和法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

　　本基金為股票指數增強型基金,本基金屬于較高風險、較高預期收益的基金品種,其預期風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。

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